EBITDA is een maatstaf voor de economische potentie van een bedrijf. Het is een benadering zoals de cashflow, maar dan uitgebreider. Het gaat om de stroom inkomsten die ter beschikking komt om aan de rente, de herinvestering en de beloning van het eigen vermogen te voldoen.
Cashflow verschilt van winst en verlies
Het is dus mogelijk dat: je winst hoog is, maar je cashflow laag – misschien zelfs zo laag dat je niet genoeg geld hebt om je rekeningen te betalen. Dit kan gebeuren als jouw klanten je facturen wel ontvangen hebben, maar nog niet betaald; je winst laag is, maar je cashflow hoog.
Is EBITDA hetzelfde als brutowinst? Nee, EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) is niet hetzelfde als brutowinst. Beide termen vertegenwoordigen verschillende financiële indicatoren binnen een bedrijf.
Cashflow is het verschil in geld dat je ontvangt en geld dat je uitgeeft in een bepaalde periode (bijvoorbeeld het huidige jaar). Cashflow noemen we in Nederland ook wel kasstroom. Cashflow staat los van je winst-en-verliesrekening. Je kunt bijvoorbeeld meer geld ontvangen dan uitgeven.
Een gezonde EBITDA-marge varieert, maar over het algemeen geldt: Uitstekend: Meer dan 15% Gezond: 10% tot 15% Gemiddeld: 5% tot 10%
Een goede EBITDA-marge kan tussen de 15% en 25% liggen, zegt Simon Thomas, Managing Director van accountantskantoor Ridgefield Consulting. Over het algemeen geldt: hoe hoger de EBITDA-marge, hoe groter de winstgevendheid en efficiëntie van een bedrijf.
Vuistregels voor bedrijfswaardering
Veelgebruikte vuistregels zijn: 5 tot 8 keer de nettowinst. 3 tot 5 keer EBITDA. 4 tot 6 keer EBIT.
Je cashflow is dus positief als je inkomsten hoger zijn dan je uitgaven en je kunt dit op twee manieren berekenen: Cashflow = inkomende geldstroom minus uitgaande geldstroom (directe methode) Cashflow = winst + afschrijvingskosten (indirecte methode)
De winst geeft de verhouding tussen je opbrengsten en kosten weer. Afschrijvingen zijn geen directe uitgaven, maar wel grote kostenposten die je winst verminderen. Daarom tel je de afschrijvingen bij je nettowinst op voor het berekenen van je cashfow.
Een gezonde cashflow is essentieel voor een bedrijf. Het stelt je in staat om aan je betalingsverplichtingen te voldoen, investeringen te doen en groei te realiseren. Liquiditeit, aan de andere kant, verwijst naar de mate waarin een bedrijf in staat is om aan zijn kortlopende verplichtingen te voldoen.
EBITA. Earnings before interest, taxes, and amortization (EBITA) wordt afgeleid van EBITDA door afschrijvingen af te trekken. EBITA wordt gebruikt om de effecten van de activabasis op te nemen in de beoordeling van de winstgevendheid van een bedrijf. In die zin is het een betere maatstaf dan EBITDA, maar het is niet wijdverbreid geaccepteerd.
Voor de waardebepaling van een bedrijf wordt vaak de formule 'EBITDA x multiple' gebruikt, dus hoe groter de EBITDA, hoe hoger de waarde van het bedrijf. Hoewel het een indicatie van de waarde op een bepaald moment is, geeft het goed weer hoe een bedrijf ervoor staat.
Wat is de genormaliseerde EBITDA? De genormaliseerde EBITDA houdt rekening met eenmalige, niet-operationele of ongebruikelijke kosten en opbrengsten die van invloed zijn op het resultaat. Denk hierbij aan juridische kosten, bonussen aan vertrekkende bestuurders of opbrengsten uit de verkoop van activa.
Cashflow is het geld dat gedurende een bepaalde periode uw bedrijf binnenkomt en verlaat. Winst is het bedrag dat overblijft van uw inkomsten nadat de kosten zijn afgetrokken .
Alle kosten die jij gedurende een bepaalde periode, bijvoorbeeld een jaar, hebt gemaakt worden van de omzet afgetrokken. Het bedrag wat vervolgens overblijft is de winst of het verlies wat jouw bedrijf heeft neergezet in deze periode. Hoe hoger de winst, hoe beter jouw bedrijf is geweest in deze periode.
Saldo inkomsten en uitgaven berekenen
De cashflow is dan 30.000 euro - 20.000 euro = 10.000 euro en positief. Ontvang je in een kwartaal 20.000 euro en geef je 30.000 euro uit?Dan is je cashflow 10.000 euro negatief. Het tekort kun je aanvullen door bijvoorbeeld rood staan op je rekening-courantkrediet.
Waarom wordt afschrijving toegevoegd aan de cashflow? Het is simpel. Afschrijving is een non-cash uitgave, wat betekent dat het moet worden toegevoegd aan de cashflow-overzicht in de operationele activiteiten sectie, samen met andere uitgaven zoals amortisatie en uitputting.
De EBITDA is het operationele resultaat van een bedrijf en wordt gebruikt om de waardering van een onderneming goed in zicht te krijgen.
Cashflow gaat over de ingaande en uitgaande geldstromen van een bedrijf. Dit is voor bedrijven belangrijk, omdat het een groot deel van hun financiële gezondheid aangeeft. Via cashflows kan een bedrijf namelijk zien of er voldoende geld beschikbaar is om verplichtingen na te komen.
Omzet is het bedrag dat je in een periode verdient. De winst is alles wat je overhoudt als alle gemaakte kosten voor je onderneming aftrekt van de omzet. Bij cashflow draait het om de geldstromen, dus de inkomsten en uitgaven in een bepaalde periode.
Nog even in het kort: de winst is het bedrag dat je aan het eind van het jaar onder aan de streep overhoudt nadat je alle kosten ervan afgetrokken hebt. Je omzet is het totaal van de verkopen in een bepaalde periode (exclusief btw) en je cashflow is het geld dat je bedrijf binnenkomt en uit gaat.
Vijf jaar wordt als een uitstekende terugverdientijd gezien voor een investering. Ook in de energielijst, waar maatregelen op staan die in aanmerking komen voor de EIA-subsidie, speelt de terugverdientijd een grote rol.
De regel van 40 stelt dat de som van de jaarlijkse terugkerende omzetgroei van een gezond SaaS-bedrijf en zijn EBITDA-marge gelijk moet zijn aan of hoger moet zijn dan 40% . Het is een maatstaf voor hoe goed een SaaS groei in evenwicht brengt met winstgevendheid.
EBIT vs. EBITDA: welke gebruik je? EBIT is nuttig als je wilt weten hoe goed je bedrijf presteert op basis van de kernactiviteiten. EBITDA geeft een completer beeld, omdat het ook rekening houdt met niet-contante kosten zoals afschrijvingen.
Het wordt vaak gebruikt bij het verkopen en kopen van bedrijven, omdat het helpt een eerlijke marktwaarde vast te stellen voor het bedrijf dat wordt verkocht of gekocht. Over het algemeen worden bedrijven verkocht voor drie tot zes keer hun EBITDA (winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie).