EBITDA staat voor Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization. Het wordt berekend door de netto-inkomsten te nemen en daar de rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatiekosten vanaf te trekken.
Is EBITDA hetzelfde als brutowinst? Nee, EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) is niet hetzelfde als brutowinst. Beide termen vertegenwoordigen verschillende financiële indicatoren binnen een bedrijf.
De EBITDA is hoger dan 20%
Bedrijven met gezonde marges zijn altijd in trek. Een EBITDA van meer dan 20% is daarbij een uitstekende graadmeter. Lukt het niet om dit te halen? Probeer dan kosten te besparen of op andere manieren de marges te verbeteren.
Vuistregels voor bedrijfswaardering
Veelgebruikte vuistregels zijn: 5 tot 8 keer de nettowinst. 3 tot 5 keer EBITDA. 4 tot 6 keer EBIT.
Bedrijfsresultaat (EBIT) = Netto omzet - Bedrijfskosten
De bedrijfskosten zijn alle kosten die noodzakelijk zijn de verkochte producten te maken, de overhead en de algemene kosten van de bedrijfsvoering.
Als bijvoorbeeld een bedrijf een EBITDA heeft van €1 miljoen en het wordt voor €5 miljoen overgenomen, is de EBITDA-factor 0,2 (€1 miljoen / €5 miljoen). Dit betekent dat de koper €5 miljoen betaalt voor €1 miljoen aan EBITDA. De EBITDA multiple is dus het omgekeerde van de EBITDA factor.
Een belangrijk kengetal voor (obligatie)beleggers is dan ook de netto schuld/EBITDA -ratio. Over het algemeen is deze ratio onder de 2 goed, maar boven de 3 is hoog, boven de 4 is te hoog.
EBITDA geeft het kasgenererend vermogen van een onderneming weer en is daarmee dus een indicatie van de vitaliteit van het bedrijf. EBITDA staat voor Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation. Oftewel: winst vóór aftrek van rentekosten, belastingen, afschrijving en afboekingen.
Wat is de genormaliseerde EBITDA? De genormaliseerde EBITDA houdt rekening met eenmalige, niet-operationele of ongebruikelijke kosten en opbrengsten die van invloed zijn op het resultaat. Denk hierbij aan juridische kosten, bonussen aan vertrekkende bestuurders of opbrengsten uit de verkoop van activa.
De winstmarge bereken je met de volgende formule: Winstmarge = [(prijs van het product voor klanten – inkoopkosten product) / prijs van het product voor klanten] x 100.
Hoe wordt de Debt/EBITDA ratio geïnterpreteerd? Een Debt/EBITDA ratio van 4 of hoger wordt meestal als hoog beschouwd, wat kan betekenen dat een bedrijf moeite heeft om aan zijn verplichtingen te voldoen en dat het risico op wanbetaling of faillissement groter is.
Het is een financiële maatstaf die wordt gebruikt om de operationele winstgevendheid van een bedrijf te beoordelen zonder de invloed van financiële factoren zoals rente, belastingen en afschrijvingen, en kan universeel worden gebruikt.
Vermenigvuldig het aantal producten x verkoopprijs. Voorbeeld: u verkoopt per dag 3 laptops in uw computerwinkel x € 700 = € 2.100 x 6 dagen = € 12.600 per week x 48 weken = € 604.800 omzet per jaar.
Veel gebruikte vuistregels zijn bijvoorbeeld: De jaaromzet als bedrijfswaarde aanhouden. 3 tot 6 keer de EBITDA. 5 tot 8 keer de nettowinst.
De EBITDA wordt hier gezien als de beschikbare jaarlijkse kasstroom. De ratio zegt dus in hoeveel jaar de senior netto schuldpositie kan worden afgelost vanuit de jaarlijkse bruto kasstroom (voor investeringen). De bank wil vaak 3 tot 4 keer EBITDA financieren.
Om de EBITDA te verhogen, moeten bedrijven zich richten op het verbeteren van hun operationele efficiëntie en winstgevendheid. Dat kan betekenen dat ze hun productieprocessen moeten stroomlijnen, hun kostenstructuur aanpassen of hun prijzen moeten verhogen.
Als algemene richtlijn kun je in de zakelijke dienstverlening bijvoorbeeld zeggen dat een EBITDA van meer dan 10% van de omzet een gezonde EBITDA is. Maar in sommige sectoren, zoals voor SaaS en tech bedrijven, is dit weer veel te laag! Bij het verkopen van een SaaS bedrijf moet je eerder denken aan minimaal 25%.
Bedrijfswaarde berekenen op basis van vuistregels
Het gaat daarbij om formules als: 5 x de nettowinst. 0,75-1,5 x de jaaromzet. 1 x de intrinsieke waarde + 2 x de nettowinst.
Ebitda: Wat is het en hoe bereken ik mijn Ebitda? In dit artikel gaan we het hebben over de EBITDA (Earnings before interest taxes depreciation and amortization) of in de nederlandse vertaling, het bedrijfsresultaat (nettowinst) voor interesten, belastingen, afschrijvingen en waardverminderingen.
De norm van winstgevendheid verschilt per branche; 5 à 10% is over het algemeen een gezond getal. In de dienstensector zien wij de hoogste percentages, in de industrie liggen de cijfers het laagst. Natuurlijk is het prachtig als je winstgevendheid hoog is en iedere geïnvesteerde euro zoveel mogelijk oplevert.
Het verwachte bedrijfsresultaat is gelijk aan de verwachte omzet minus de verwachte kosten. Of: de som van het verwachte verkoopresultaat en het verwachte bezettingsresultaat.
EBIT = winst – belasting – financiële kosten.