EBITDA marge EBITDA geeft het kasgenererend vermogen van een onderneming weer en is daarmee dus een indicatie van de vitaliteit van het bedrijf. EBITDA staat voor Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation. Oftewel: winst vóór aftrek van rentekosten, belastingen, afschrijving en afboekingen.
Vuistregels voor bedrijfswaardering
Veelgebruikte vuistregels zijn: 5 tot 8 keer de nettowinst. 3 tot 5 keer EBITDA. 4 tot 6 keer EBIT.
Voor de waardebepaling van een bedrijf wordt vaak de formule 'EBITDA x multiple' gebruikt, dus hoe groter de EBITDA, hoe hoger de waarde van het bedrijf. Hoewel het een indicatie van de waarde op een bepaald moment is, geeft het goed weer hoe een bedrijf ervoor staat.
De Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (EBITDA) is een maatstaf voor de brutowinst minus de aftrek van overheadkosten van een bedrijf.
Een belangrijk kengetal voor (obligatie)beleggers is dan ook de netto schuld/EBITDA -ratio. Over het algemeen is deze ratio onder de 2 goed, maar boven de 3 is hoog, boven de 4 is te hoog.
EBITDA geeft het kasgenererend vermogen van een onderneming weer en is daarmee dus een indicatie van de vitaliteit van het bedrijf. EBITDA staat voor Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation. Oftewel: winst vóór aftrek van rentekosten, belastingen, afschrijving en afboekingen.
Belangrijkste toepassingen van EBITDA in financiële modellen
EBITDA wordt doorgaans gebruikt als basislijn voor het genereren van kasstroomprognoses . Dit komt omdat het de effecten van financiële beslissingen, zoals schuldstructuur en non-cash accountingfactoren, wegneemt, waardoor een duidelijker beeld ontstaat van de operationele winstgevendheid.
Terwijl netto-inkomen een algemeen erkende maatstaf is, is EBITDA te verkiezen in sectoren waar kapitaalintensieve investeringen de norm zijn. EBITDA geeft een duidelijker beeld van het verdienpotentieel van een bedrijf zonder dat het wordt verstoord door factoren zoals belastingbeleid of kapitaalstructuren .
Een gezonde EBITDA-marge varieert, maar over het algemeen geldt: Uitstekend: Meer dan 15% Gezond: 10% tot 15% Gemiddeld: 5% tot 10%
De norm van winstgevendheid verschilt per branche; 5 à 10% is over het algemeen een gezond getal. In de dienstensector zien wij de hoogste percentages, in de industrie liggen de cijfers het laagst. Natuurlijk is het prachtig als je winstgevendheid hoog is en iedere geïnvesteerde euro zoveel mogelijk oplevert.
Een goede omzetmultiplier ligt doorgaans tussen de 1 en 3 keer de jaarlijkse omzet voor de meeste kleine bedrijven. Dit kan echter aanzienlijk variëren op basis van de branche, marktomstandigheden en specifieke bedrijfskenmerken.
Het langere antwoord is dat een goede EBITDA-marge ten minste 10% is. Een hogere EBITDA-marge suggereert dat een bedrijf lagere operationele kosten heeft dan zijn inkomsten. Ondertussen betekent een lagere marge een slechte cashflow.
EBITDA is de afkorting voor Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation. In het Nederlands is dat het bedrijfsresultaat vóór rente, belastingen, afschrijvingen en afboekingen. EBITDA is een belangrijke maatstaaf voor zowel ondernemingen als financiers.
Over het algemeen verkopen bedrijven voor drie tot zes keer hun EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization). Er zijn zowel voor- als nadelen aan het verkopen van een bedrijf voor een veelvoud van EBITDA.
De eenvoudigste manier om je klantwaarde te berekenen is: je totale omzet (O) in een periode delen door het aantal klanten (K) dat je in die periode hebt bediend. Zo krijg je de gemiddelde waarde (W) over bijvoorbeeld een kalenderjaar.
De gemiddelde EBITDA-marge van meer dan 300 softwarebedrijven (systemen en applicaties) in de VS was begin 2023 29%. Als uw startup een EBITDA-marge van 30% of hoger heeft, volgt u de SaaS-industriegemiddelden en doet u het geweldig .
EBIT vs. EBITDA: welke gebruik je? EBIT is nuttig als je wilt weten hoe goed je bedrijf presteert op basis van de kernactiviteiten. EBITDA geeft een completer beeld, omdat het ook rekening houdt met niet-contante kosten zoals afschrijvingen.
Ondernemingen met lage marges hebben doorgaans hoge bedrijfskosten of verkopen producten met lage prijzen. 10% wordt als een gezonde marge gezien.
Om de EBITDA te verhogen, moeten bedrijven zich richten op het verbeteren van hun operationele efficiëntie en winstgevendheid. Dat kan betekenen dat ze hun productieprocessen moeten stroomlijnen, hun kostenstructuur aanpassen of hun prijzen moeten verhogen.
In algemene zin wordt EBITDA beschouwd als een indicator van het vermogen van een bedrijf om zijn winstgevendheid te behouden . Het helpt bij het analyseren van de operationele winst en algehele prestaties van een bedrijf. Aan de andere kant benadrukt het netto-inkomen doorgaans de totale winst van een bedrijf.
Als het aankomt op het analyseren van de prestaties van een bedrijf op zijn eigen merites, zien sommige analisten vrije kasstroom als een betere maatstaf dan EBITDA. Dit komt omdat het een beter idee geeft van het niveau van de winst dat echt beschikbaar is voor een bedrijf nadat het zijn rente, belastingen en andere verplichtingen heeft gedekt.
De reden dat deze kwesties ertoe doen, is dat EBITDA echte uitgaven verwijdert waaraan een bedrijf daadwerkelijk kapitaal moet besteden , zoals rentelasten, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. Als gevolg hiervan kan het misleidend zijn om EBITDA als een op zichzelf staande winstgevendheidsmaatstaf te gebruiken, vooral voor kapitaalintensieve bedrijven.
EBITDA zou dus niet gebruikt moeten worden als een one-size-fits-all, stand-alone tool voor het evalueren van de winstgevendheid van bedrijven . Dit is een bijzonder geldig punt wanneer men bedenkt dat EBITDA-berekeningen niet voldoen aan het algemeen aanvaarde boekhoudprincipe (GAAP). Zoals elke andere maatstaf is EBITDA slechts een enkele indicator.
Een ‘goede’ EBITDA-marge is sectorspecifiek, maar een EBITDA-marge van meer dan 10% wordt door de meeste bedrijven als positief ervaren .