Is EBITDA hetzelfde als brutowinst? Nee, EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) is niet hetzelfde als brutowinst. Beide termen vertegenwoordigen verschillende financiële indicatoren binnen een bedrijf.
De EBITDA is het operationele resultaat van een bedrijf en wordt gebruikt om de waardering van een onderneming goed in zicht te krijgen.
EBITDA is de afkorting voor Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation. In het Nederlands is dat het bedrijfsresultaat vóór rente, belastingen, afschrijvingen en afboekingen. EBITDA is een belangrijke maatstaaf voor zowel ondernemingen als financiers.
EBITDA geeft het kasgenererend vermogen van een onderneming weer en is daarmee dus een indicatie van de vitaliteit van het bedrijf. EBITDA staat voor Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation. Oftewel: winst vóór aftrek van rentekosten, belastingen, afschrijving en afboekingen.
Een gezonde EBITDA-marge varieert, maar over het algemeen geldt: Uitstekend: Meer dan 15% Gezond: 10% tot 15% Gemiddeld: 5% tot 10%
Een goede EBITDA-marge kan tussen de 15% en 25% liggen, zegt Simon Thomas, Managing Director van accountantskantoor Ridgefield Consulting. Over het algemeen geldt: hoe hoger de EBITDA-marge, hoe groter de winstgevendheid en efficiëntie van een bedrijf.
Vuistregels voor bedrijfswaardering
Veelgebruikte vuistregels zijn: 5 tot 8 keer de nettowinst. 3 tot 5 keer EBITDA. 4 tot 6 keer EBIT.
Voor de waardebepaling van een bedrijf wordt vaak de formule 'EBITDA x multiple' gebruikt, dus hoe groter de EBITDA, hoe hoger de waarde van het bedrijf. Hoewel het een indicatie van de waarde op een bepaald moment is, geeft het goed weer hoe een bedrijf ervoor staat.
Rentekosten zijn uitgesloten van EBITDA , omdat deze kosten afhankelijk zijn van de financieringsstructuur van een bedrijf.
Wat is het bedrijfsresultaat? Het bedrijfsresultaat is het bedrag dat overblijft als alle kosten eraf zijn gehaald. Het bedrijfsresultaat wordt ook wel bedrijfswinst of ondernemingswinst genoemd.
Het bedrijfsresultaat meet de winstgevendheid van de bedrijfsvoering, terwijl EBITDA de financiële prestaties van een bedrijf weergeeft exclusief belastingen, leningen en kapitaaluitgaven .
Terwijl netto-inkomen een algemeen erkende maatstaf is, is EBITDA te verkiezen in sectoren waar kapitaalintensieve investeringen de norm zijn. EBITDA geeft een duidelijker beeld van het verdienpotentieel van een bedrijf zonder dat het wordt verstoord door factoren zoals belastingbeleid of kapitaalstructuren .
Nee. EBITDA (earnings before interest, tax, depreciation, and amortization) toont de winst van een bedrijf vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. Brutomarge is daarentegen het verschil tussen omzet en kostprijs van verkochte goederen, gedeeld door omzet, en wordt uitgedrukt als een percentage.
De brutomarge is het percentage van de omzet dat overblijft na aftrek van de kosten van verkochte goederen, terwijl de EBITDA-verkoopratio de winstgevendheid van een bedrijf meet door de winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) te vergelijken met de omzet.
De norm van winstgevendheid verschilt per branche; 5 à 10% is over het algemeen een gezond getal. In de dienstensector zien wij de hoogste percentages, in de industrie liggen de cijfers het laagst. Natuurlijk is het prachtig als je winstgevendheid hoog is en iedere geïnvesteerde euro zoveel mogelijk oplevert.
Critici van EBITDA-analyse
Op dezelfde manier zijn EBITDA-cijfers makkelijk te manipuleren . Als frauduleuze boekhoudtechnieken worden gebruikt om inkomsten op te blazen terwijl rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie uit de vergelijking worden gehaald, kan bijna elk bedrijf er geweldig uitzien.
Gecorrigeerde EBITDA
Analisten en investeerders gebruiken het vaak voor waarderingsdoeleinden. De aanpassingen die worden toegevoegd of afgetrokken, kunnen variëren afhankelijk van de branche, het bedrijf en de specifieke omstandigheden, maar enkele veelvoorkomende aanpassingen zijn: Niet-gerealiseerde winsten of verliezen . Niet-contante uitgaven.
De afschrijvings- en amortisatiekosten (D&A) zijn uitgesloten van de EBITDA en worden behandeld als een niet-contante toevoeging, omdat er geen sprake was van een werkelijke uitstroom van contanten .
Over het algemeen is een bedrijf met een lage EBITDA-multiple geweldig voor overname. Investeerders en analisten zijn het erover eens dat een EBITDA-multiple onder de 10 als goed wordt beschouwd . Maar nogmaals, dit is een brede schatting en kan in sommige sectoren hoger of lager zijn.
Ebitda: Wat is het en hoe bereken ik mijn Ebitda? In dit artikel gaan we het hebben over de EBITDA (Earnings before interest taxes depreciation and amortization) of in de nederlandse vertaling, het bedrijfsresultaat (nettowinst) voor interesten, belastingen, afschrijvingen en waardverminderingen.
Over het algemeen geldt dat de meeste bedrijven voor 6 tot 10 keer hun jaarlijkse EBITDA worden verkocht, afhankelijk van factoren zoals omvang, sector, concurrentielandschap en geografische locatie.
De regel van 40 stelt dat de som van de jaarlijkse terugkerende omzetgroei van een gezond SaaS-bedrijf en zijn EBITDA-marge gelijk moet zijn aan of hoger moet zijn dan 40% . Het is een maatstaf voor hoe goed een SaaS groei in evenwicht brengt met winstgevendheid.
Bedrijfswaarde berekenen op basis van vuistregels
0,75-1,5 x de jaaromzet. 1 x de intrinsieke waarde + 2 x de nettowinst.
EBIT vs. EBITDA: welke gebruik je? EBIT is nuttig als je wilt weten hoe goed je bedrijf presteert op basis van de kernactiviteiten. EBITDA geeft een completer beeld, omdat het ook rekening houdt met niet-contante kosten zoals afschrijvingen.