Om met de deur in huis te vallen: EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation & Amortisation) is de winst voor rente, winstbelasting en afschrijvingen. Veel bedrijven publiceren dit getal als onderdeel van hun financiële cijfers en veel beleggers gebruiken het om bedrijven te vergelijken en te beoordelen.
EBITDA is de afkorting voor Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation. In het Nederlands is dat het bedrijfsresultaat vóór rente, belastingen, afschrijvingen en afboekingen. EBITDA is een belangrijke maatstaaf voor zowel ondernemingen als financiers.
Het bedrijfsresultaat meet de winstgevendheid van de bedrijfsvoering, terwijl EBITDA de financiële prestaties van een bedrijf weergeeft exclusief belastingen, leningen en kapitaaluitgaven .
Vuistregels voor bedrijfswaardering
Veelgebruikte vuistregels zijn: 5 tot 8 keer de nettowinst. 3 tot 5 keer EBITDA. 4 tot 6 keer EBIT.
In het Nederlands vertaalt: de winst vóór aftrek van rentekosten, belastingen, afschrijving en afboekingen. Het is in feite de brutowinst inclusief alle financiële aftrekposten (belasting, rente en afschrijvingen) en laat zien hoeveel kasstroom een bedrijf kan genereren.
Een gezonde EBITDA-marge varieert, maar over het algemeen geldt: Uitstekend: Meer dan 15% Gezond: 10% tot 15% Gemiddeld: 5% tot 10%
Wat is het bedrijfsresultaat? Het bedrijfsresultaat is het bedrag dat overblijft als alle kosten eraf zijn gehaald. Het bedrijfsresultaat wordt ook wel bedrijfswinst of ondernemingswinst genoemd.
Over het algemeen verkopen bedrijven voor drie tot zes keer hun EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization). Er zijn zowel voor- als nadelen aan het verkopen van een bedrijf voor een veelvoud van EBITDA.
De regel van 40 stelt dat de som van de jaarlijkse terugkerende omzetgroei van een gezond SaaS-bedrijf en zijn EBITDA-marge gelijk moet zijn aan of hoger moet zijn dan 40% . Het is een maatstaf voor hoe goed een SaaS groei in evenwicht brengt met winstgevendheid.
EBIT vs. EBITDA: welke gebruik je? EBIT is nuttig als je wilt weten hoe goed je bedrijf presteert op basis van de kernactiviteiten. EBITDA geeft een completer beeld, omdat het ook rekening houdt met niet-contante kosten zoals afschrijvingen.
Het is belangrijk om op te merken dat netto-inkomsten afschrijvingen en amortisaties in overweging nemen, terwijl EBITDA dat niet doet. 4. EBITDA meet de winst van een bedrijf vóór aftrek van belastingen, kosten, afschrijvingen en amortisaties. Het geeft een nauwkeuriger beeld van de cashflow en winstgevendheid van een bedrijf .
De bedrijfswinst stemt in principe overeen met de bedrijfsopbrengsten verminderd met de bedrijfskosten of exploitatiekosten.
Het grootste verschil is het gebruiksscenario van elke metriek. NOI → Gezien de vastgoedspecifieke aard van NOI, wordt het meestal gebruikt om de winstgevendheid van een vastgoed te meten, of het nu commercieel of residentieel is. EBITDA → Aan de andere kant wordt EBITDA gebruikt om de winstgevendheid van een bedrijf als geheel te meten .
De EBITDA is hoger dan 20%
Bedrijven met gezonde marges zijn altijd in trek. Een EBITDA van meer dan 20% is daarbij een uitstekende graadmeter. Lukt het niet om dit te halen? Probeer dan kosten te besparen of op andere manieren de marges te verbeteren.
Je bedrijfswaarde bepalen kun je het beste laten uitvoeren door een erkend specialist. Deze begint met een analyse van je balans en de (winst)ontwikkeling van de voorgaande jaren. Daarna onderzoekt hij de sterke en zwakke punten van je onderneming (SWOT-analyse) en de ontwikkelingen in de branche waarin je actief bent.
De norm van winstgevendheid verschilt per branche; 5 à 10% is over het algemeen een gezond getal. In de dienstensector zien wij de hoogste percentages, in de industrie liggen de cijfers het laagst. Natuurlijk is het prachtig als je winstgevendheid hoog is en iedere geïnvesteerde euro zoveel mogelijk oplevert.
Een goede EBITDA-groei varieert per sector, maar een groeipercentage van 60% zou in de meeste sectoren een goed teken zijn .
Hoe wordt de Debt/EBITDA ratio geïnterpreteerd? Een Debt/EBITDA ratio van 4 of hoger wordt meestal als hoog beschouwd, wat kan betekenen dat een bedrijf moeite heeft om aan zijn verplichtingen te voldoen en dat het risico op wanbetaling of faillissement groter is.
Een goede omzetmultiplier ligt doorgaans tussen de 1 en 3 keer de jaarlijkse omzet voor de meeste kleine bedrijven. Dit kan echter aanzienlijk variëren op basis van de branche, marktomstandigheden en specifieke bedrijfskenmerken.
Het langere antwoord is dat een goede EBITDA-marge ten minste 10% is. Een hogere EBITDA-marge suggereert dat een bedrijf lagere operationele kosten heeft dan zijn inkomsten. Ondertussen betekent een lagere marge een slechte cashflow.
Deze private bedrijven worden meestal gewaardeerd op basis van de laatste financieringsronde of door DCF te gebruiken — discounted cash flow. Bijvoorbeeld, een private bedrijf zou gewaardeerd worden op 7 keer zijn EBITDA en dus als zijn LTM EBITDA $50m is, dan zou de waarde van het bedrijf $350m zijn.
Je cashflow is belangrijk, simpelweg omdat je anders je kosten niet kunt betalen. Zonder positieve kasstroom heb je niet genoeg geld op je rekening staan om je facturen op tijd te betalen. Je kunt namelijk een positieve of negatieve cashflow hebben.
Een jaarrekening bestaat uit een balans, winst- en verliesrekening én een toelichting op beide. Zo'n jaarrekening bevat dus alle drie de overzichten en is het meest compleet.
Bedrijfsresultaat rapporteert het bedrag aan winst dat is gerealiseerd uit de lopende activiteiten van een bedrijf . Bedrijfsresultaat wordt berekend door de bedrijfskosten af te trekken van de brutowinst van een bedrijf.