Financiering bij inkopen in een bestaand bedrijf kan op twee manieren. Interne financiering en externe financiering. Als huidige aandeelhouders bereid zijn om een financieel risico te lopen en jou vanuit het bedrijf te financieren, dan is sprake van interne financiering. Zij lenen jou het geld wat jij niet hebt.
Er zijn een aantal manieren om u in te kopen in een onderneming. Hierbij gaat het erom of iemand zich van binnenuit wil inkopen óf dat een investeerder partner in een bestaand bedrijf wil worden. In het eerste geval spreken we van een Management Buy Out (MBO) en in het andere geval van een Management Buy In (MBI).
Stimuleringsfondsen zijn er speciaal voor ondernemers die een bedrijf over willen nemen zonder eigen vermogen. Tot slot heeft u ook via Crowdfunding de mogelijkheid om eigen vermogen te genereren.
Het aanbieden van opties is de meest vrijblijvende manier om werknemers te laten participeren in je bedrijf. Het houdt in dat je werknemer tegen een vooraf bepaalde prijs, ook wel de uitoefenprijs genoemd, aandelen mag kopen in jouw bedrijf. Op het moment dat de aandelen stijgen in waarde, worden de opties meer waard.
Uw partner wordt mede-eigenaar. Uw bedrijf moet dan een bv of een vof zijn. Voor een bv moet u dit laten vastleggen bij een notaris. Uw partner kan dan mede-directeur-grootaandeelhouder (mede-dga) worden.
Voordelen van aandeleninkoop
Door die inkoop neemt het aantal uitstaande aandelen af. Het bedrijf hoeft de winst dan over minder aandelen te verdelen, zodat het dividend in de toekomst sneller kan stijgen. Daar komt bij dat de vraag naar aandelen toeneemt als een bedrijf eigen aandelen gaat inkopen.
Aandelen spelen ook een rol als je een bedrijf bezit. Als je aandelen van je bedrijf verkoopt, krijg je te maken met aandeelhouders. Zij hebben in principe winstrecht en stemrecht. Een bedrijfsovername vindt vaak plaats door de verkoop van aandelen.
De investeerder wil graag beloond worden voor het risico dat hij loopt en zal een hoger percentage aandelen vragen. Hoe hoog het percentage is, bepaal je in de onderhandelingen. Voor een indicatie: bij een investering van rond de 100.000 euro ligt het gemiddelde percentage aandelen rond de 30%.
Rendement van een investering
De gemiddelde informele investering ligt net onder de € 100.000, voor een aandelenbelang van ongeveer 30% in het bedrijf. Dat betekent dat het bedrijf bij de verkoop voor meer dan € 4 miljoen verkocht moet worden om een tienvoudig rendement mogelijk te maken.
Stapelfinancieren in combinatie met de bank
Dat betekent dat de bank maar een bepaald percentage van het overnamebedrag wil financieren. Is het bedrijf bijvoorbeeld een miljoen waard en mag de bank deze verkopen indien je de lening niet terugbetaalt, dan kun je tot 40-75% hiervan bij de bank financieren.
Het is gebruikelijk dat banken maximaal 50% van de bedrijfsovername financieren. De financieringsmogelijkheden voor het kopen van een bedrijf zijn ruim. Een voorwaarde is wel dat je een goed onderbouwd plan moet hebben waar de bank toekomst in ziet.
Een klassieke banklening blijft de meest populaire manier om een overname te financieren. Een belangrijke voorwaarde hierbij is dat je eigen inbreng 25 % tot 30 % van de totale aankoopsom bedraagt. Een dergelijke lening krijg je echter pas toegekend als je een haalbaar financieel plan kan voorleggen aan de bank.
Zo hebben een eenmanszaak of vennootschap onder firma geen aandelen, en een naamloze en besloten vennootschap wel. Een ondernemer met een eenmanszaak kan dus nooit zijn medewerkers belonen met aandelen van het bedrijf, hij blijft altijd 100% eigenaar (en dus ook 100% verantwoordelijk).
Participeren via de eenmanszaak kan niet, want de eenmanszaak kan niet beleggen (aandelen in een BV houden of leningen verstrekken aan derden). Bovendien geldt er geen deelnemingsvrijstelling in de inkomstenbelasting.
Een management buy out (MBO) is een manier van overname van (een substantieel gedeelte) van de aandelen van een bedrijf, door het huidige management. Bij een management buy-out kent de koper het bedrijf doorgaans al goed. Soms is er zelfs sprake van familieband.
Er zijn verschillende opties. Bijvoorbeeld een fonds of een investeerder die rechtstreeks in je bedrijf investeert. Denk aan een business angel, een Regionale Ontwikkelingsmaatschappij (ROM), participatiemaatschappij, familie en vrienden of misschien wel een bekende Nederlander of internationale beroemdheid.
Investeerders zijn financierders die over het algemeen bereid zijn meer risico te nemen dan banken en anders tegen je bedrijf aankijken. Zo zijn ze veel minder op zoek naar het verleden van het bedrijf of een solide onderpand. Investeerders kijken juist naar de toekomst en het mogelijke rendement.
Investeerders willen weten wat je marge is, dus hoeveel je verdient over elk verkocht product. Ook willen ze weten hoeveel je moet verkopen voor je echt winst gaat maken, dus voor je de kosten die je hebt gemaakt hebt terugverdiend. Daar moet je dus ook iets over kunnen zeggen.
Risico. Het belangrijkste nadeel van beleggen is het risico dat het met zich meebrengt. U bent nooit verzekerd van een positief rendement, laat staan dat u verzekerd bent van een rendement dat voldoende is voor het behalen van uw beleggingsdoel.
Kan een aandeel waardeloos worden? De waarde van een aandeel schommelt elke dag. Ze kan stijgen of helemaal verschrompelen. In het slechtste geval wordt de waarde zelfs tot nul herleid, zoals dat jaren geleden het geval was toen het spraaktechnologiebedrijf Lernout & Hauspie failliet ging.
Bij aandelenparticipatie wordt nogal eens gekozen voor een belang van minder dan 5%. De veronderstelling is dan dat de aangroei van de waarde van aandelen onbelast is, omdat over de waarde in box 3 wordt betaald. Vooral jonge bedrijven en jongere werknemers, ZZP'ers en ondernemers maken hiervan gebruik.
De producten voor je webwinkel kun je inkopen bij een groothandel, leverancier of bij het merk van je keuze. Een groothandel is een partij die levert aan ondernemers. Daarom eisen de meeste groothandels dat je bent ingeschreven bij KVK. Bij de verkoop van merkspullen moet je je vaak aan bepaalde voorwaarden houden.
Door te beleggen met geleend geld kun je het rendement vergroten. Met een beleggingsportefeuille van € 100.000 kun je bijvoorbeeld een lening afsluiten van € 100.000 om extra aandelen van te kopen. Als je op aandelen een rendement haalt van 8%, heb je in totaal € 16.000 inkomsten.