Bedrijfswaarde berekenen op basis van vuistregels In de praktijk van het midden- en kleinbedrijf wordt het gebruik van vuistregels (ook wel multiples genoemd) veel toegepast om de waarde van een onderneming te bepalen. Het gaat daarbij om formules als: 5 x de nettowinst. 0,75-1,5 x de jaaromzet.
Een bedrijfswaardering aan de hand van vuistregels
De jaaromzet als bedrijfswaarde aanhouden. 3 tot 6 keer de EBITDA. 5 tot 8 keer de nettowinst.
Bepalen van de reële waarde
Bij de berekening van de reële waarde van Peter Lynch wordt ervan uitgegaan dat wanneer een aandeel eerlijk gewaardeerd is, de achterliggende koers/winstverhouding van het aandeel (koers/winst per aandeel) gelijk zal zijn aan de winst per aandeel op de lange termijn: reële waarde = winst per aandeel * winst per aandeel-groeipercentage .
Je bedrijfswaarde bepalen kun je het beste laten uitvoeren door een erkend specialist. Deze begint met een analyse van je balans en de (winst)ontwikkeling van de voorgaande jaren. Daarna onderzoekt hij de sterke en zwakke punten van je onderneming (SWOT-analyse) en de ontwikkelingen in de branche waarin je actief bent.
Denk na over je visie en missie
Door deze vragen te beantwoorden, krijg je inzicht in de dieperliggende waarden die je bedrijf drijven. Dit kunnen waarden zijn zoals innovatie, duurzaamheid, klantgerichtheid of integriteit. Het identificeren van deze waarden helpt je bij het bepalen van de kernwaarden van je bedrijf.
Voorbeelden van waarden zijn gelijkheid, trouw, vrijheid, vriendschap, zelfstandigheid, saamhorigheid, rechtvaardigheid, tolerantie, solidariteit. Meer voorbeelden van normen en waarden die met elkaar verbonden zijn zie je hieronder.
Afhankelijk van uw doelstellingen en middelen zijn er verschillende manieren om uw cultuur en waarden te meten. Enquêtes en feedback, zoals online tools of interviews, focusgroepen of feedbacksessies , kunnen gegevens opleveren over betrokkenheid, tevredenheid, afstemming, diversiteit en inclusie.
Bedrijfswaarde berekenen op basis van vuistregels
In de praktijk van het midden- en kleinbedrijf wordt het gebruik van vuistregels (ook wel multiples genoemd) veel toegepast om de waarde van een onderneming te bepalen. Het gaat daarbij om formules als: 5 x de nettowinst. 0,75-1,5 x de jaaromzet.
Een van de meestgebruikte methodes om de goodwill uit te rekenen is door de overwinst uit te rekenen. Je berekent dit door de winst van de afgelopen 3 jaar te vermenigvuldigen met factor naar keuze tussen de 3 tot 5. De rentabiliteit van de afgelopen drie jaar wordt hierbij als startpositie gehanteerd.
Analisten gebruiken financiële maatstaven en veelvouden zoals koers/winstverhouding (K/W), koers/boekwaardeverhouding (K/B), ondernemingswaarde/omzetverhouding (EV/Omzet), ondernemingswaarde/EBITDA (EV/EBITDA) en koers/boekwaardeverhouding (K/B). Deze worden afgeleid van handelsgegevens van soortgelijke beursgenoteerde ondernemingen of transactieprijsgegevens van soortgelijke fusie- en overnametransacties.
Bedrijfswaardering = Schuld + Eigen vermogen – Kas
Omdat de enterprise value-methode rekening houdt met elke kapitaalbron, kunnen investeerders op deze waardering vertrouwen om marktrisico's te neutraliseren. Het gebruik van de enterprise value-methode om de waarde van een bedrijf te bepalen voor sectoren met een hoge schuld kan echter leiden tot onjuiste conclusies.
Reële waarde is een term die gebruikt wordt om aan te geven wat iets werkelijk waard is. In de context van beleggen en de financiële markten gaat het om de werkelijke waarde van bijvoorbeeld een aandeel, los van eventuele speculatie.
De prijs/reële waardeverhouding voor aandelen helpt beleggers te bepalen of een aandeel wordt verhandeld tegen, onder of boven de reële waardeschatting , zoals bepaald door de aandelenanalisten van Morningstar. Voor aandelen wordt deze verhouding berekend met behulp van de prijs en de reële waardeschatting op de meest recente dag van sluiting van de markt.
De FME die in de waardering wordt gebruikt, kan gebaseerd zijn op de nettowinst na belastingen of alternatieven hiervoor, zoals EBIT of EBITDA. EBIT-veelvouden kunnen variëren van 0,8 keer FME tot meer dan 5 keer , afhankelijk van de sector, de prestaties en het relatieve risico van de betreffende onderneming.
De norm van winstgevendheid verschilt per branche; 5 à 10% is over het algemeen een gezond getal. In de dienstensector zien wij de hoogste percentages, in de industrie liggen de cijfers het laagst. Natuurlijk is het prachtig als je winstgevendheid hoog is en iedere geïnvesteerde euro zoveel mogelijk oplevert.
Bij de verkoop van een eenmanszaak, een maatschap, een vennootschap onder firma of commanditaire vennootschap ben je inkomstenbelasting verschuldigd tegen het tarief van box 1 (maximaal 49,5%). Bij een besloten vennootschap betaalt u inkomstenbelasting tegen het tarief van box 2 (26,9%).
De formule voor het berekenen van goodwill is: Goodwill = (overgedragen vergoeding + minderheidsbelang + reële waarde van eerdere eigenvermogensbelangen) - netto identificeerbare activa .
Goodwill berekenen
Het bedrag dat daaruit komt, is de overwinst. De overwinst wordt met factor x vermenigvuldigd waarbij factor x voor een groot deel afhankelijk is van de branche, locatie, reputatie van het bedrijf en het merk zelf. Gebruikelijk is drie tot vijf keer de overwinst.
Een gezonde EBITDA-marge varieert, maar over het algemeen geldt: Uitstekend: Meer dan 15% Gezond: 10% tot 15% Gemiddeld: 5% tot 10%
Houdt er rekening mee dat je toch wel minimaal 30% tot 40% van een Overnamesom zelf zult moeten inbrengen. Daarnaast zul je kosten moeten maken om tot de overname te komen, denk daarbij aan kosten van de adviseurs, accountant voor het boekenonderzoek, jurist voor de overeenkomsten en ook de notariskosten.
Waarde op de werkplek is het gevoel dat u bijdraagt aan het algehele succes van het bedrijf of de organisatie . Dit omvat het worden van een expert in uw vakgebied of het stellen van nuttige vragen tijdens een teamvergadering. Elke bijdrage die leidt tot een efficiënte, consistente of succesvolle uitkomst voegt waarde toe.
Enquêtes en vragenlijsten zijn veelgebruikte tools om de perceptie van werknemers van de organisatiecultuur te meten. Dit kunnen Likert-schaalvragen, open vragen of specifieke cultuurgerelateerde uitspraken zijn waarmee respondenten het eens of oneens kunnen zijn.
De beoordeling kan bestaan uit het verzamelen van feedback van werknemers via online enquêtes, focusgroepen en 1:1-interviews . Het kan ook bestaan uit het analyseren van organisatiegegevens, zoals verloopcijfers of betrokkenheidsscores van werknemers, om langetermijntrends en -patronen in de werkcultuur te identificeren.