Kort gezegd, dient het bestuur -na een risicoanalyse- te bepalen welke risico's het bereid is te nemen in de realisatie van haar strategische doelstellingen. Deze risicobereidheid wordt aangeduid als “risk appetite”.
Het inschatten van de risicobereidheid
Uit onze analyse blijkt dat een maatstaf voor risicobereidheid kan worden afgeleid door de variatie te berekenen in de verhouding tussen risiconeutrale en subjectieve waarschijnlijkheid die door investeerders wordt gebruikt bij het evalueren van de verwachte opbrengst van een actief .
Risicobereidheid gaat over de aard, omvang en mate waarin een organisatie bereid is risico's te lopen bij het realiseren van haar doelstellingen. Het is een onderwerp dat de kern raakt van de sturing, beheersing en verantwoording van de organisatie.
De relatie tussen risicotolerantie en risicobereidheid
Volgens Swanepoel is risicobereidheid het risiconiveau dat een organisatie per individueel risico kan accepteren, terwijl risicobereidheid het totale risico is dat de organisatie kan dragen binnen een bepaald risicoprofiel, meestal uitgedrukt in totaal.
Risicobereidheid wordt gedefinieerd als de maximale hoeveelheid risico die u of een organisatie bereid is te nemen om uw doelstellingen te behalen voordat het potentiële verlies de bijbehorende voordelen overstijgt . Een paar voorbeelden kunnen u helpen de betekenis van risicobereidheid beter te begrijpen.
Betrek het bestuur bij de risicobereidheid
Het bestuur moet de toon zetten voor risico en risicobereidheid . Senior leiders moeten zich ook bewust zijn van de risicobereidheid en de rol en het doel ervan binnen het bedrijf. Als senior leiders risicomijdend zijn, is de bereidheid van de organisatie voor belangrijke risico's waarschijnlijk laag.
Dat brengt ons bij de risicobereidheid, officieel gedefinieerd door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) als “ het vermogen en de bereidheid van een investeerder om een deel of de gehele investering te verliezen in ruil voor een groter potentieel rendement .”
Risicotolerantie verwijst naar de hoeveelheid verlies die een investeerder bereid is te verwerken bij het nemen van een investeringsbeslissing. Investeerders worden doorgaans ingedeeld in drie hoofdcategorieën op basis van hoeveel risico ze kunnen tolereren. Ze omvatten agressief, gematigd en conservatief .
Enkele voorbeelden van risicobereidheid zijn onder andere: Een organisatie verklaart dat zij geen risico's accepteert die kunnen leiden tot een aanzienlijk verlies van haar data of inkomstenbasis . Dit kan bijvoorbeeld van toepassing zijn op een organisatie die afhankelijk is van overheidscontractwerk om winstgevend te blijven.
2. Kenmerken en belang. Risicobereidheid wordt door de Raad van Bestuur vastgesteld en moet aansluiten bij de strategische doelstellingen die de organisatie wil bereiken. Strategische doelstellingen en/of zeer ambitieuze targets die moeilijker te bereiken zijn, vereisen doorgaans een hogere risicobereidheid.
De drie niveaus van risicobereidheid moeten worden aangepakt: strategisch, tactisch en operationeel . Een begrip van de controlecultuur van de organisatie is noodzakelijk door te kijken naar de “neiging om risico te nemen” en de “neiging om controle uit te oefenen.”
Een voorbeeld van een bedrijf met een lage risicobereidheid is een organisatie die investeert in een restaurant omdat het dit als een veilige investering ziet . Het doel van een risicobereidheid is om het type risico te dicteren dat een organisatie bereid is te accepteren en het te begeleiden bij het nemen van investeringsbeslissingen.
Een risicobereidheidsverklaring helpt organisaties om naleving van industriële regelgeving en standaarden aan te tonen . Het levert bewijs van een gestructureerde aanpak van risicomanagement en kan de interacties van de organisatie met regelgevende instanties ondersteunen.
Een sterke risicobereidheidsverklaring moet alle risico's vastleggen die de mogelijkheid van de organisatie om haar doelen te bereiken bedreigen en plannen bevatten om deze risico's aan te pakken . (U kunt een risicobeoordelingsmatrix gebruiken als uitgangspunt voor het identificeren en prioriteren van uw risico's.)
Een effectieve risicobereidheidsverklaring is gekoppeld aan de strategische korte- en langetermijnplannen, kapitaal- en financiële plannen van de instelling, evenals aan compensatieprogramma's. De uitdaging ligt in het identificeren, prioriteren en aanpakken van de juiste risico's op een optimaal niveau , op de meest effectieve manieren.
Bijgevolg is het articuleren van risicobereidheid een complexe taak die het afwegen van vele standpunten vereist. Sommige elementen kunnen worden gekwantificeerd, maar uiteindelijk is het een kwestie van oordeel .
Afstemmen op de risicobereidheid van het bedrijf
Het risicotolerantieniveau van het bedrijf komt voornamelijk van de raad van bestuur en de C-Suite . Sommige bedrijven zijn erg conservatief, andere niet zozeer. En zoals gebruikelijk zijn sommige bedrijven meer of minder conservatief, afhankelijk van de omstandigheden.
ISO 31000 (de internationale norm voor risicomanagement) definieert risicobereidheid als " de hoeveelheid en het type risico dat een organisatie bereid is na te streven, te behouden of te nemen ". Als we hieraan toevoegen, kunnen we zeggen dat risicobereidheid de hoeveelheid en het type risico is dat we bereid zijn te accepteren / nemen om onze doelstellingen te bereiken.
Risicotolerantieverklaring: Wij hanteren een hoge risicotolerantie en zijn bereid aanzienlijke schommelingen in de portefeuillewaarde te accepteren.
Risicotolerantie wordt beïnvloed door een aantal factoren die gemeten kunnen worden: de tijdshorizon van de cliënt, leeftijd, inkomen en familieomstandigheden . Andere zijn minder kwantificeerbaar, zoals de persoonlijkheden van cliënten, hun reacties op echte of potentiële verliezen en hun lange termijn doelen en prioriteiten.
Risicobereidheid bepaalt de toon voor het nemen van risico's in het algemeen, terwijl tolerantie het volgende beïnvloedt: verwachtingen voor het beperken, accepteren en nastreven van specifieke soorten risico's • grenzen en drempels van acceptabele risicobereidheid • acties die moeten worden ondernomen of consequenties voor het handelen buiten de goedgekeurde toleranties.
Risicotolerantie is de mate van risico of onzekerheid die acceptabel is voor een organisatie . Bronnen: NISTIR 8170 onder Risicotolerantie. Het niveau van risico dat de fabrikant bereid is te accepteren bij het nastreven van strategische doelen en doelstellingen.
Belangrijke factoren zijn onder meer uw leeftijd, tijdshorizon, spaarpercentage, inkomen en nettovermogen . "Simpel gezegd: als u een langere beleggingshorizon hebt, hebt u meer capaciteit om risico te dragen", zegt Cornacchioli.
Het wordt geprofileerd met inachtneming van meerdere factoren, zoals uw gewoontes, gedrag, gezinsoriëntatie, houding ten opzichte van risico, leeftijd, enz . Risicobereidheid verwijst naar de hoeveelheid risico die u kunt absorberen, en dit helpt in grote lijnen bij het bepalen van de activaklassen (aandelen, schulden, goud, enz.)
Risicobereidheid is een interne neiging om risico te nemen in een bepaalde situatie , en het weerspiegelt de risicocultuur van de organisatie en de individuele risiconeigingen van belangrijke stakeholders. Maar onbeheerde risicobereidheid kan leiden tot de verkeerde uitkomst.